為推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)在京高質(zhì)量發(fā)展，打造全鏈條生態(tài)體系，北京市重磅發(fā)布《關(guān)于支持北京市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干措施》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《若干措施》），率先推出一批支持基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展的務(wù)實(shí)舉措。
今日下午，市發(fā)展改革委聯(lián)合五部門(mén)召開(kāi)《若干措施》新聞發(fā)布會(huì)， 市發(fā)展改革委副主任張艷林詳解了政策出臺(tái)的背景和主要內(nèi)容，市金融監(jiān)管局、北京證監(jiān)局、市財(cái)政局、市國(guó)資委、市稅務(wù)局相關(guān)負(fù)責(zé)人分別解讀了政策中涉及本部門(mén)的條款及內(nèi)容。
出臺(tái)背景
緊抓機(jī)遇
北京在全國(guó)率先啟動(dòng)試點(diǎn)項(xiàng)目征集
REITs(Real Estate Investment Trusts)是將具有持續(xù)穩(wěn)定收益的商業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)物流、數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域資產(chǎn)或收費(fèi)公路、污水處理廠等的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)益，轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性較強(qiáng)的、可上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化、權(quán)益型金融產(chǎn)品，在證券交易所公開(kāi)發(fā)行募集資金從而盤(pán)活存量資產(chǎn)。
4月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》，正式啟動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)工作。
發(fā)改君了解到，此次國(guó)家開(kāi)展的基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)，主要集中在倉(cāng)儲(chǔ)物流、收費(fèi)公路、城鎮(zhèn)污水等基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板行業(yè)和數(shù)據(jù)中心、5G信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施，以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群、高科技產(chǎn)業(yè)園、特色產(chǎn)業(yè)園等產(chǎn)業(yè)園區(qū)項(xiàng)目，不包括酒店、商場(chǎng)、寫(xiě)字樓、公寓、住宅等國(guó)外傳統(tǒng)REITs項(xiàng)目。
北京緊緊抓住國(guó)家開(kāi)展試點(diǎn)這一重大歷史機(jī)遇，第一時(shí)間成立發(fā)展改革部門(mén)牽頭，證監(jiān)、財(cái)政、國(guó)資、金融、稅務(wù)等部門(mén)組成的工作專(zhuān)班，統(tǒng)籌做好項(xiàng)目梳理、政策解讀和申報(bào)輔導(dǎo)等工作，并于8月7日在全國(guó)率先啟動(dòng)試點(diǎn)項(xiàng)目征集。
從項(xiàng)目征集情況來(lái)看，涵蓋了倉(cāng)儲(chǔ)物流、垃圾處理、污水處理、數(shù)據(jù)中心、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等重點(diǎn)領(lǐng)域，目前正在按照國(guó)家要求對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)審。
主要內(nèi)容
12條措施
推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展
在積極推動(dòng)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目參與試點(diǎn)、加快盤(pán)活存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)、努力形成投資良性循環(huán)的基礎(chǔ)上，北京充分發(fā)揮資產(chǎn)、資本、機(jī)構(gòu)、人才高度集中的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，出臺(tái)《若干措施》，圍繞產(chǎn)業(yè)要素、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、政策保障等三個(gè)方面提出12條政策措施。
精準(zhǔn)抓牢核心要素，培育產(chǎn)業(yè)發(fā)展“新引擎”
夯實(shí)儲(chǔ)備厚植產(chǎn)業(yè)發(fā)展根基
優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)是REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，《若干措施》提出一方面要建立項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù),深入挖掘儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；另一方面要提早謀劃、提前介入，積極吸引各類(lèi)社會(huì)資本參與項(xiàng)目孵化培育，形成“試點(diǎn)一批、儲(chǔ)備一批、謀劃一批”的滾動(dòng)實(shí)施機(jī)制。
整合資源打造運(yùn)營(yíng)龍頭企業(yè)
持續(xù)健康平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)是衡量試點(diǎn)成功與否的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)，更是促進(jìn)REITs產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展的關(guān)鍵因素，《若干措施》提出鼓勵(lì)通過(guò)出資入股、收購(gòu)股權(quán)、相互換股等方式，整合在京央源、地源、民源運(yùn)營(yíng)管理優(yōu)質(zhì)資源，集中力量打造一批輻射全國(guó)的規(guī)?；?、專(zhuān)業(yè)化基礎(chǔ)設(shè)施REITs運(yùn)營(yíng)管理龍頭企業(yè)。
創(chuàng)新舉措培育優(yōu)質(zhì)資管團(tuán)隊(duì)
公募基金管理人在基礎(chǔ)設(shè)施REITs中起主導(dǎo)作用，《若干措施》提出大力吸引內(nèi)外資優(yōu)質(zhì)公募REITs基金管理人入駐北京，并支持市屬企業(yè)申請(qǐng)相關(guān)金融資質(zhì)，對(duì)在本市新設(shè)立或新遷入的持牌公募基金管理人在享受現(xiàn)有政策基礎(chǔ)上，再一次性給予不超過(guò)1000萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)。
精心培育產(chǎn)業(yè)生態(tài)，打造產(chǎn)業(yè)發(fā)展“助推器”
強(qiáng)化專(zhuān)業(yè)服務(wù)
基礎(chǔ)設(shè)施REITs的發(fā)行和交易離不開(kāi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的參與，《若干措施》提出充分利用本市中介服務(wù)機(jī)構(gòu)高度集中的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)中介機(jī)構(gòu)積極拓展REITs業(yè)務(wù)，并通過(guò)兼并重組、聯(lián)營(yíng)合作等方式做大做強(qiáng)。
暢通融資循環(huán)
暢通金融機(jī)構(gòu)、投資者和原始權(quán)益人之間的融資對(duì)接渠道，是基礎(chǔ)設(shè)施REITs順利發(fā)行的關(guān)鍵，《若干措施》提出一方面通過(guò)戰(zhàn)略配售主動(dòng)引入社會(huì)保障、養(yǎng)老保險(xiǎn)、年金等長(zhǎng)期資金，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品與資金風(fēng)險(xiǎn)收益要求有效匹配；另一方面發(fā)揮REITs二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，為投資者進(jìn)入和退出投資提供有效途徑。
打造產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟
《若干措施》提出在全國(guó)率先打造REITs產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，搭建政府與市場(chǎng)的橋梁和紐帶，完善行業(yè)自律規(guī)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，并通過(guò)開(kāi)展行業(yè)交流、舉辦高峰論壇和投資人教育活動(dòng)等多種方式推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
精細(xì)完善政策保障，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展“催化劑”
高水平打造產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)
在建立完整產(chǎn)業(yè)鏈的同時(shí)，著眼推動(dòng)REITs產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展、形成規(guī)模和集群效應(yīng)，《若干措施》提出在“三城一區(qū)”、城市副中心、新首鋼高端產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)區(qū)、麗澤金融商務(wù)區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域，創(chuàng)新市場(chǎng)準(zhǔn)入、規(guī)劃土地等支持政策，并對(duì)符合條件的入駐企業(yè)給予辦公用房租賃、裝修補(bǔ)貼，拓展優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)主體發(fā)展空間。
高標(biāo)準(zhǔn)培育引進(jìn)專(zhuān)業(yè)人才
基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)涉及面廣、產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，但目前資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理及相關(guān)專(zhuān)業(yè)技術(shù)技能人才缺口仍然較大?！度舾纱胧诽岢鲆环矫嫱ㄟ^(guò)“產(chǎn)、學(xué)、研”合作培養(yǎng)一批急需專(zhuān)業(yè)人才，另一方面健全高端人才引進(jìn)機(jī)制，并在房屋租購(gòu)、子女入學(xué)、家屬就業(yè)等方面予以政策傾斜，對(duì)符合條件的人才結(jié)合其貢獻(xiàn)程度給予不超過(guò)100萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)。
全方位鼓勵(lì)企業(yè)參與REITs試點(diǎn)
《若干措施》創(chuàng)新財(cái)稅獎(jiǎng)補(bǔ)、國(guó)有企業(yè)考核指標(biāo)等政策措施，提出對(duì)成功發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品的企業(yè)一次性給予不超過(guò)300萬(wàn)元補(bǔ)貼，并在現(xiàn)有稅收政策框架內(nèi)給予企業(yè)所得稅減免優(yōu)惠。同時(shí)，提出將基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)行規(guī)模作為降杠桿措施納入國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，調(diào)動(dòng)企業(yè)參與試點(diǎn)積極性。
規(guī)范化推動(dòng)PPP項(xiàng)目
2014年以來(lái)本市實(shí)施了一批基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)PPP項(xiàng)目，成為基礎(chǔ)設(shè)施REITs的重要來(lái)源，《若干措施》提出規(guī)范完善PPP項(xiàng)目社會(huì)資本股權(quán)退出、參與方責(zé)權(quán)利承繼、合作協(xié)議調(diào)整等配套制度，在確保項(xiàng)目權(quán)責(zé)明晰、運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極探索通過(guò)“PPP+REITs”方式盤(pán)活存量資產(chǎn)。
高層級(jí)統(tǒng)籌產(chǎn)業(yè)發(fā)展
《若干措施》提出成立推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組，加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)和支撐保障，協(xié)調(diào)解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重難點(diǎn)問(wèn)題，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。
措施特點(diǎn)
三個(gè)“突出”
發(fā)揮北京資源優(yōu)勢(shì)推動(dòng)REITs產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
突出存量資產(chǎn)盤(pán)活
打通基礎(chǔ)設(shè)施投資良性循環(huán)“新渠道”
經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放40多年的發(fā)展建設(shè)，北京在交通能源、生態(tài)環(huán)保、城市建設(shè)、倉(cāng)儲(chǔ)物流等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域形成了大量類(lèi)型豐富的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、總規(guī)模近2萬(wàn)億元，大批基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)良好投資回報(bào)且具有一定增長(zhǎng)空間，如果按照標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品發(fā)行，至少可以盤(pán)活2000-6000億元。《若干措施》鼓勵(lì)通過(guò)公開(kāi)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，微觀層面意在為企業(yè)提供有效的權(quán)益型融資工具，打通“投資-運(yùn)營(yíng)-退出-再投資”的完整鏈條，形成投融資閉環(huán)；宏觀層面力圖廣泛吸引保險(xiǎn)、社保、理財(cái)以及公眾投資者等各類(lèi)資金參與新的補(bǔ)短板和新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。
突出優(yōu)勢(shì)資源整合
打造REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展“新高地”
北京發(fā)展REITs產(chǎn)業(yè)具有獨(dú)特稟賦優(yōu)勢(shì)——
一方面，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域央企集聚，連同市屬?lài)?guó)企在全國(guó)范圍內(nèi)布局運(yùn)營(yíng)了大量資產(chǎn)，在資產(chǎn)規(guī)模、質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)能力、品牌方面具有先天優(yōu)勢(shì)，具備打造龍頭原始權(quán)益人和運(yùn)營(yíng)管理人的基礎(chǔ)條件；
另一方面，社保基金、企業(yè)年金、大型保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行理財(cái)子公司等長(zhǎng)期資本大多在京注冊(cè)，管理資產(chǎn)規(guī)模巨大，具備推動(dòng)REITs產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的可投資金優(yōu)勢(shì)。
《若干措施》圍繞打造全鏈條產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，系統(tǒng)提出打造專(zhuān)業(yè)化運(yùn)營(yíng)品牌、體系化服務(wù)團(tuán)隊(duì)、全國(guó)性產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等舉措，著力以REITs釋放資源優(yōu)勢(shì)、賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在全國(guó)率先形成REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地。
突出政策工具集成
構(gòu)筑金融服務(wù)業(yè)要素集聚“新優(yōu)勢(shì)”
基礎(chǔ)設(shè)施REITs填補(bǔ)我國(guó)資管市場(chǎng)產(chǎn)品空白，必將成為公募基金、保險(xiǎn)公司、社?；鸬葯C(jī)構(gòu)投資者的重要資產(chǎn)配置，《若干措施》圍繞促進(jìn)北京金融業(yè)特別是資管行業(yè)跨越式發(fā)展，系統(tǒng)提出吸引各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)在京落戶展業(yè)發(fā)展的政策措施。同時(shí)，針對(duì)公募REITs交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、涉及專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)多，對(duì)資產(chǎn)管理、設(shè)施運(yùn)營(yíng)、投融資等專(zhuān)業(yè)要求高的特點(diǎn)，《若干措施》圍繞發(fā)展空間拓展、市場(chǎng)主體培育、國(guó)有企業(yè)激勵(lì)等關(guān)鍵因素，系統(tǒng)集成規(guī)劃土地、辦公用房、財(cái)稅補(bǔ)貼、人才引進(jìn)等激勵(lì)措施，最大限度激發(fā)各類(lèi)主體參與REITs的內(nèi)生動(dòng)力，著力構(gòu)建引領(lǐng)全國(guó)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境，推進(jìn)REITs全產(chǎn)業(yè)鏈集聚創(chuàng)新發(fā)展。
基礎(chǔ)設(shè)施REITs是貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于防風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿、穩(wěn)投資、補(bǔ)短板決策部署的有效政策工具，是投融資機(jī)制的重大創(chuàng)新，有助于盤(pán)活存量資產(chǎn)，廣泛調(diào)動(dòng)各類(lèi)社會(huì)資本積極性，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展。下一步，北京將在做好本市項(xiàng)目首批試點(diǎn)申報(bào)工作的基礎(chǔ)上，認(rèn)真落實(shí)《若干措施》相關(guān)規(guī)定，并同步細(xì)化完善相關(guān)配套政策，推動(dòng)《若干措施》盡快落地見(jiàn)效。
編輯/劉洋
來(lái)源：發(fā)展北京（公眾號(hào)）
